С 26 января вводится в действие Методика определения функции доходности государственных ценных бумаг Республики Казахстан в новой редакции

/KASE, 14.01.26/ – Как сообщалось ранее, решением Совета директоров 
Казахстанской фондовой биржи (KASE или Брижа) от 29 декабря 2025 года 
утвержден внутренний документ KASE "Методика определения функции 
доходности государственных ценных бумаг Республики Казахстан" 
(Методика) в новой редакции. Методика в новой редакции вводится в 
действие с 26 января 2026 года.

Методика устанавливает порядок определения функции доходности 
неиндексированных государственных ценных бумаг Республики Казахстан, 
номинированных в тенге и выпущенных в соответствии с 
законодательством Республики Казахстан, эмитентами которых являются 
Национальный Банк Республики Казахстан и/или Министерство финансов 
Республики Казахстан.

Методика предполагает ряд плавающих параметров, значения которых 
определяются на периодической основе Комитетом по рыночным рискам 
при Правлении Биржи. С 26 января 2026 года в целях определения функции 
доходности ГЦБ будут использоваться следующие значения данных 
параметров:

1) множитель размера МРП для сделок: 10 000 МРП;

2) множитель размера МРП для заявок: 46 000 МРП;

3) время активности заявки: 60 минут;

4) коэффициент чувствительности веса: 0,8;

5) минимальный ограничительный уровень для расчета весового 
   коэффициента: 0,05;

6) отрицательный и положительный спред к кривой первичных 
   размещений: от -0,5 до 0,5 пп;

7) границы диапазона поиска параметра, отвечающего за скорость затухания 
   (decay factor): от 0,076 до 1.

Кроме того, Комитетом по рыночным рискам принято решение на 
первоначальном этапе не использовать котировки маркет-мейкеров и/или 
провайдеров котировок в формировании функции доходности до 
накопления репрезентативной выборки таких котировок.

В случае внесения дальнейших изменений в Методику и параметры, 
используемые при определении функции доходности, Биржа будет 
сообщать дополнительно.

С 26 января 2026 года будет признана утратившей силу Методика в 
действующей редакции.

Методика в новой редакции будет опубликована на интернет-ресурсе KASE 
по ссылке https://kase.kz/ru/kase_rules/ (закладка "Методики").

[2026-01-14]