28.08.2026 17:14
Нейтрально
2/5
АО "Казахстанский фонд устойчивости" привлекло на KASE 13 августа 8,4 млрд KZT, разместив двухлетние облигации KZ2C00015238 (KFUSb118) со средневзвешенной доходностью к погашению 15,60 % годовых
- Факт: АО Казахстанский фонд устойчивости разместил на KASE облигации KZ2C00015238 на сумму 8,4 млрд KZT
- Для инвестора: Владельцы бумаг будут получать годовой купон в размере 12,50 % годовых до даты погашения 13.08.28
- На что смотреть: Средневзвешенная доходность к погашению составила 15,5998 % годовых
Размещение облигаций прошло с частичным выполнением плана: привлечено 8,4 млрд KZT из заявленных 10 млрд KZT, что составляет 88,8 % от объема. Инвесторы приобрели бумаги с дисконтом, так как средневзвешенная чистая цена составила 94,9990 % от номинала. Это привело к тому, что итоговая доходность к погашению оказалась выше ставки купона.
Основную часть выпуска выкупили другие институциональные инвесторы (59,2 %) и прочие юридические лица (36,0 %). Для портфеля это означает появление инструмента с фиксированным доходом и сроком обращения два года. Ограничением анализа является отсутствие данных о спреде и глубине стакана, что не позволяет оценить возможность быстрой продажи этих облигаций на вторичном рынке без влияния на цену.
Основную часть выпуска выкупили другие институциональные инвесторы (59,2 %) и прочие юридические лица (36,0 %). Для портфеля это означает появление инструмента с фиксированным доходом и сроком обращения два года. Ограничением анализа является отсутствие данных о спреде и глубине стакана, что не позволяет оценить возможность быстрой продажи этих облигаций на вторичном рынке без влияния на цену.
Официальное сообщение биржи (KASE)
/KASE, 06.08.26/ – Сегодня в торговой системе Казахстанской фондовой биржи (KASE) состоялись специализированные торги по размещению облигаций KZ2C00015238 (основная площадка KASE, категория "облигации", KFUSb118; 1 000 KZT, 10,0 млрд KZT; 13.08.26 – 13.08.28; годовой купон, 12,50 % годовых; 30/360) АО "Казахстанский фонд устойчивости". Ниже приводятся параметры спроса и результаты специализированных торгов. ПАРАМЕТРЫ СПРОСА: --------------------------------------------------- ------------------ Число участников: 3 Число поданных заявок (всего / активных) 7 / 7 Объем активных заявок*, млн KZT: 9 857,0 Спрос к предложению: 103,8 % "Чистая" цена по поданным заявкам, % от номинала (по всем / активным): – минимальная 94,3817 – максимальная 95,0761 – средневзвешенная 94,9320 Доходность по поданным заявкам, % годовых (по всем / активным): – минимальная 15,5500 – максимальная 16,0000 – средневзвешенная 15,6429 ---------------------------------------------------------------------- * активные заявки – заявки, не аннулированные участниками торгов на момент истечения периода подачи заявок, в том числе подтвержденные участниками Системы подтверждения. В общем объеме активных заявок на долю банков пришлось 14,4 %, на долю брокерско-дилерских организаций – 4,1 %, на долю других институциональных инвесторов – 50,7 %, на долю прочих юридических лиц – 30,8 %. РЕЗУЛЬТАТЫ РАЗМЕЩЕНИЯ: ----------------------------------------------- --------------- Объем удовлетворенных заявок, облигаций: 8 883 253 Объем удовлетворенных заявок, KZT: 8 438 997 774,2 Число удовлетворенных заявок: 4 Число участников, заявки которых удовлетворены: 1 Объем удовлетворенных заявок, % от плана: 88,8 "Чистая" цена в удовлетворенных заявках, % от номинала: – минимальная 94,9986 – максимальная 95,0761 – средневзвешенная 94,9990 Доходность облигаций к погашению для покупателя, % годовых: – минимальная 15,5500 – максимальная 15,6000 – средневзвешенная 15,5998 --------------------------------------------------------------- В разрезе основных категорий инвесторов при размещении 4,7 % от общего объема выкуплено брокерско-дилерскими организациями, 59,2 % – другими институциональными инвесторами, 36,0 % – прочими юридическими лицами. Согласно данным АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" сделки по данному размещению к моменту окончания расчетов по результатам торгов исполнены и удовлетворены в полном объеме. УСЛОВИЯ РАЗМЕЩЕНИЯ: -------------------------------------- ---------------------------------- Дата торгов: 13.08.26 Объявленный объем размещения, KZT: 10 000 000 000 Размер лота, шт.: 1 Предмет торга: "чистая" цена Вид заявок на покупку: лимитированные Способ подачи заявок: закрытый Время приема заявок: 10:00–12:00 Время подтверждения заявок: 10:00–12:00 Время отсечения: 14:30 (Т+0) Дата и время оплаты: 13.08.26, 14:30 Метод отсечения заявок: отсекаются заявки, цены которых равны либо ниже цены отсечения Способ удовлетворения лимитированных по ценам лимитированных заявок в зависимости от цен заявок: встречных заявок, равным цене отсечения или являющимся более выгодными для продавца Способ удовлетворения лимитированных по времени приема встречных заявок заявок в зависимости от очередности их подачи: Инициатор проведения торгов: АО "Евразийский Капитал" ------------------------------------------------------------------------- [2026-08-13]